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6月25日，安徽林平循環(huán)發(fā)展股份有限公司(簡(jiǎn)稱：林平發(fā)展)上交所主板IPO已受理。民生證券為其保薦機(jī)構(gòu)，擬募資12億元。 招股書顯示，林平發(fā)展主要從事包裝用瓦楞紙、箱板紙產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。經(jīng)過多年發(fā)展，公司已成長為集廢紙利用、熱電聯(lián)產(chǎn)、綠色造紙于一體的資源綜合利用企業(yè)。 公司主要產(chǎn)品包括瓦楞紙、箱板紙，公司產(chǎn)品銷往下游制作成瓦楞紙箱，被廣泛應(yīng)用于物流運(yùn)輸、工業(yè)品及消費(fèi)品包裝領(lǐng)域。 競(jìng)爭(zhēng)格局方面，我國造紙企業(yè)眾多，行業(yè)分散，市場(chǎng)集中度低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但是擁有較高產(chǎn)能的大型造紙企業(yè)較少，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重且產(chǎn)能多集中于中低端產(chǎn)品。根據(jù)中國造紙協(xié)會(huì)公布的《中國造紙工業(yè)2024年度報(bào)告》中的數(shù)據(jù)來看，2024年度，全國紙和紙板生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量約2.600家，其中年產(chǎn)100萬噸以上的企業(yè)為30家。 公司現(xiàn)有產(chǎn)能120萬噸，2024年公司原紙產(chǎn)量合計(jì)為101.97萬噸，公司原紙產(chǎn)量在全國居于前列，是全國造紙企業(yè)產(chǎn)量前30名企業(yè)之一。 根據(jù)中國造紙協(xié)會(huì)公布的造紙工業(yè)年度報(bào)告，2024年發(fā)行人原紙產(chǎn)量占安徽省紙及紙板產(chǎn)量和全國紙及紙板產(chǎn)量的比例為35.65%和 0.75%，為安徽省內(nèi)的主要造紙企業(yè)。未來隨著募投項(xiàng)目建成投產(chǎn)，公司原紙合計(jì)生產(chǎn)能力將從120萬噸/年增加至240萬噸/年，發(fā)行人在原紙領(lǐng)域的市場(chǎng)地位和競(jìng)爭(zhēng)力將得到進(jìn)一步提升。 銷售方面，公司產(chǎn)品銷售采用直銷模式，其中客戶構(gòu)成以直接客戶為主，貿(mào)易商客戶為輔。公司深耕瓦楞紙和箱板紙領(lǐng)域多年，憑借穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量、優(yōu)質(zhì)的客戶服務(wù)，與廈門合興包裝印刷股份有限公司、廈門建發(fā)股份有限公司、廈門國貿(mào)集團(tuán)股份有限公司等國內(nèi)眾多知名企業(yè)建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。 公司本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額將全部用于與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的投資項(xiàng)目： 財(cái)務(wù)方面，于2022年度、2023年度及2024年度，林平發(fā)展實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約為28.79億元、28億元、24.85億元人民幣;同期，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤分別約為1.54億元、2.12億元、1.53億元人民幣。
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