造紙板塊跑贏大盤:本周造紙板塊上漲1.8%,同期滬深300 指數(shù)上漲0.85%,板塊跑贏大盤個0.95個百分點。其中擬合的8家造紙重點公司上漲2.63%,領(lǐng)先大盤1.78個百分點。
重點公司動態(tài):
1)、東港股份:中國人民銀行發(fā)布公告:商業(yè)銀行金融IC卡電子現(xiàn)金跨行圈存試點工作啟動,計劃于2013年9月開始在全國推廣。電子現(xiàn)金便捷性提高促進IC卡發(fā)卡量增長:(1)銀行發(fā)卡的積極性更高,電子現(xiàn)金使用便捷度的提升將擴大電子現(xiàn)金的使用規(guī)模,銀行通過與商戶間的存款協(xié)議將一定程度擴大自身的存款規(guī)模,獲得直接效益;同時電子現(xiàn)金的小額支付功能是在普通銀行卡基礎(chǔ)上增加了拓展服務與客戶附加值,對銀行來說即為增加了客戶粘性,用戶對銀行的歸屬度就會更高。(2)有助于金融IC卡的普及性推廣,電子現(xiàn)金功能的便捷使用將增強金融IC卡對用戶的吸引力,有助于金融IC 卡大范圍普及性的推廣。綜上所述,電子現(xiàn)金跨行圈存的試點從供給和需求兩個維度提升了銀行及用戶的主動性意愿,將對IC卡發(fā)卡量的增長產(chǎn)生積極效應。
2)、星輝車模:半年業(yè)績快報:營業(yè)收入10.39億元,同比增長330.8%;歸屬于母公司所有者凈利潤5165萬,同比增長32.1%;EPS 0.22元。上半年公司經(jīng)銷商渠道增長較緩,而商超渠道拓展加速,貢獻了較多業(yè)績增長;品牌車模項目2012年已完成80%預期收益:品牌車模追加項目250萬具車模產(chǎn)能于3月投產(chǎn)后將貢獻2013年車模業(yè)務主要收入、利潤增長,我們測算公司車模產(chǎn)能規(guī)模已達1700萬具以上,以70%的產(chǎn)能利用率測算車模銷量可達1300萬具左右,同比約增長10%~15%。
紙價微降:本周銅版紙微跌0.23%,其余各紙種國內(nèi)價格全部持平。從月度數(shù)據(jù)來看,7月銅版紙和箱板紙價格環(huán)比有所下跌,其余紙種月度紙價全部持平,其中銅版紙環(huán)比微跌0.05%,箱板紙環(huán)比下跌1.51%。7月國際涂布紙環(huán)比上漲1.96%,國際新聞紙環(huán)比下跌4.79%。
推薦東港股份、星輝車模、瑞貝卡、索菲亞、宜華木業(yè):近期關(guān)注智能卡業(yè)務逐步推進且具有估值安全邊際的東港股份及下半年出口向好業(yè)績改善預期較高的瑞貝卡。全年圍繞成長性與品牌兼?zhèn)溥@一投資主線,推薦細分行業(yè)及公司成長性優(yōu)異的星輝車模;品牌建設與渠道擴張并舉的索菲亞;較大程度受益于海外地產(chǎn)景氣回升的宜華木業(yè)。
風險提示:1、宏觀經(jīng)濟復蘇低于預期;2、原材料價格波動
