我們依然維持造紙行業(yè)“增持”的評級，以及業(yè)內(nèi)已嚴重分化需擇優(yōu)配置的觀點。雖然2007年、08年第一季度的行業(yè)整體業(yè)績增長仍然不錯，但08年第一季度的情況有兩點值得警惕：一是業(yè)內(nèi)分化嚴重，10家公司中晨鳴、博匯、岳紙、太陽4家業(yè)績大幅增長，而其它6家主營業(yè)務(wù)業(yè)績都出現(xiàn)一定程度的下滑；二是07年上半年造紙行業(yè)處于下半年景氣回升前的低谷，經(jīng)過07年下半年以來的紙產(chǎn)品價格的不斷提高后，多數(shù)公司一季度業(yè)績同比竟然出現(xiàn)下滑。
在個股方面，我們下調(diào)了華泰股份、銀鴿投資的評級�？衫^續(xù)看好太陽紙業(yè)、博匯紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)，并積極關(guān)注岳陽紙業(yè)林業(yè)資源的價值。(王峰)
