香港 (XFN-ASIA) - 美林表示, 玖龍紙業(yè)(2689.HK)自上市以來股價揚升2.6倍, 目前以07及08年度盈利分別24倍及16倍交投, 基於估值原因, 調(diào)低該股評級由「買入」降至「中性」。
美林指, 玖龍06年度業(yè)績增長逾3.5倍, 高於該行預(yù)期; 毛利表現(xiàn)予人驚喜, 因此調(diào)高本年度盈利6%至15.89億人民幣。
美林續(xù)稱, 相信玖龍可持續(xù)擴大市場份額, 并於內(nèi)地箱板紙市場處主導(dǎo)地位。不過, 由於供應(yīng)過剩, 加上美國經(jīng)濟增長放緩, 令該行對玖龍07年度起前景較為審慎。
